一場假以過剩之名，針對中國鐵礦石供應(yīng)格局的中盤“絞殺”戰(zhàn)正在打響，中國鐵礦業(yè)正在面臨黑暗時刻。
    2014年行至年中，國際鐵礦石價格在經(jīng)歷了年初的大幅震蕩后，一路下跌，5月以來，國際鐵礦石普氏指數(shù)跌破100美元/噸大關(guān)，6月13日，鐵礦石價格指數(shù)更是接近90美元/噸，創(chuàng)國際金融危機以來新低。
    “鐵礦石價格的暴跌，雖然有利于中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)減輕成本負擔(dān)，增加盈利，但同時也將使中國自身鐵礦石的生產(chǎn)和海外礦產(chǎn)投資面臨虧損�！敝袖搮f(xié)副秘書長、中國冶金規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)對記者表示，中國鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略布局正在面臨被中盤“絞殺”的危險。
    鐵礦石價格的一路暴跌對國內(nèi)鐵礦企業(yè)造成重創(chuàng)。6月11日，五礦發(fā)展發(fā)布公告稱，受鐵礦石市場影響，前期擬注入標的資產(chǎn)盈利狀況較預(yù)期下滑明顯，公司決定終止發(fā)行股份購買控股股東五礦股份礦石資產(chǎn)計劃。6月13日，中國最大的上市鋼鐵企業(yè)之一，河北鋼鐵股份有限公司也發(fā)出公告，被迫放棄其礦業(yè)入市計劃。
    同時，武鋼、寶鋼的海外礦業(yè)也處在鐵礦石價格帶來的危機中。武鋼海外礦產(chǎn)部部長張翔對記者表示，盡管目前武鋼的海外權(quán)益礦成本在70美元/噸左右，一旦國際鐵礦石價格被打壓到80美元/噸甚至更低水平，屆時不僅中國自產(chǎn)鐵礦石成本難以支撐，中國近年來形成的海外鐵礦石供給能力也將面臨投資失敗的風(fēng)險。
    6月13日，據(jù)相關(guān)機構(gòu)消息，高盛在最新的一份報告顯示，鐵礦石市場剛剛進入結(jié)構(gòu)性過剩狀態(tài)，繼續(xù)看跌鐵礦石，2014年下半年和2015年的價格預(yù)測分別為每噸103美元和80美元。
    面對鐵礦石價格的一路下跌，正在謀求打破國際礦山價格壟斷的中國鐵礦業(yè)將何去何從？會不會被中盤絞殺？中國礦業(yè)有又一次站在了命運抉擇的十字路口。
    被困中盤
    6月12日，河北鋼鐵2014年第二次臨時股東大會上，《關(guān)于豁免河北鋼鐵集團履行注入鐵礦石業(yè)務(wù)資產(chǎn)承諾的議案》最終以66.9%的贊成率壓線通過。股東們認為，鐵礦石價格不斷走低，礦業(yè)資產(chǎn)盈利能力下降，目前若注入鐵礦資產(chǎn)會影響上市公司盈利能力。
    河北鋼鐵礦業(yè)公司宣傳部主任魏征對記者表示，河北鋼鐵打造鋼礦一體化，實現(xiàn)利潤互補，打破國際礦山價格壟斷，實現(xiàn)鐵礦石供應(yīng)安全的夙愿正在面臨嚴峻考驗。
    從2008年國際金融危機爆發(fā)以來，為了打破國際礦業(yè)巨頭對鐵礦石供應(yīng)的壟斷，以及國際資本對價格的肆意抬高，中國啟動了鐵礦石供應(yīng)安全保障體系建設(shè)和“走出去”戰(zhàn)略。為了配合國家戰(zhàn)略，打破鐵礦石過度依賴進口的局面，河北鋼鐵集團原本計劃在“十二五”期間，投入500億元建設(shè)資金，并承諾，將河北鋼鐵礦業(yè)有限公司將近50億噸的礦產(chǎn)資源，納入集團融資范圍，第一階段計劃融資80億~100億元。在“十二五”末實現(xiàn)年產(chǎn)鐵精粉3500萬噸，自給率40%左右的目標。
    為此，僅以河北鋼鐵司家營礦區(qū)二期工程為例，2009年~2010年期間，單大型礦業(yè)機械一項投資就高達幾十億元；17立方米的巨型電鏟就購入了兩臺，巨型載重車輛30余量。2009年6月，剝巖土鐵路專用線也正式投入運營。
    巨額投入配合精細化管理，已改以往中國礦業(yè)陳舊落后的面貌，國產(chǎn)鐵礦石成本大幅下降50%以上，達到600元/噸左右。預(yù)計到“十二五”末，實現(xiàn)平均490.75元/噸的生產(chǎn)成本。
    時任河北鋼鐵礦業(yè)公司董事長王洪仁曾向記者表示，如果外國鋼鐵巨頭真的敢于把鐵礦石價格降到70~80美元/噸，這固然會對礦業(yè)集團產(chǎn)生巨大打擊。但是，對于已經(jīng)將礦業(yè)生產(chǎn)與鋼鐵主業(yè)生產(chǎn)整合在一起的河北鋼鐵集團來講，鋼鐵企業(yè)的盈利將大幅上升，將彌補礦山企業(yè)的虧損。
    然而，市場的變化風(fēng)云莫測。鐵礦石價格的大跌，沒有給予中國自產(chǎn)鐵礦石主動降低成本太多時間。同時，鋼價的低迷與鐵礦石價格的雙雙下跌，也打破了當初鋼礦一體發(fā)展、利潤互補的設(shè)想。中國鐵礦石產(chǎn)業(yè)在大規(guī)模投資初見成效之時，被困“中盤”。
   目前，唐山地區(qū)的鐵礦石精粉價格受進口礦打壓，價格已經(jīng)接近600元/噸，幾乎和生產(chǎn)成本相當。一些船小好調(diào)頭的民營鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)就已經(jīng)開始陸續(xù)停產(chǎn)，而一些大型國有礦山則在苦苦支撐。
    中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會秘書長楊家聲表示，從2008年到目前，在全國范圍針對國內(nèi)鐵礦石開采的投資也已超過5000億元規(guī)模，計劃要新建1000萬噸級以上鐵礦8座，500萬噸級以上鐵礦15座，200萬噸級以上鐵礦20座。這些新建、擴建礦山由于初期開采成本較高，在目前的價格下也面臨虧損的風(fēng)險。
    對此，魏征表示，面對危局，河北鋼鐵礦業(yè)集團下屬礦山，由于機械化程度高、成本低，目前尚能維持正常生產(chǎn)，但也基本無太多效益可言。目前，河北鋼鐵不得不更加審慎地對待自產(chǎn)鐵礦石的投資，通過內(nèi)部挖潛，繼續(xù)降低成本，確保在進口鐵礦石價格沖擊下，維持已經(jīng)取得的“自給”局面。
    與國產(chǎn)鐵礦石類似，中國海外鐵礦石投資，也正在面臨騎虎難下的局面。李新創(chuàng)告訴記者，在前幾年鐵礦石價格高企的局面下，大批企業(yè)盲目“出海”投資海外鐵礦山，中國海外權(quán)益鐵礦石的成本一度高達90美元/噸，甚至更高。即使是成本控制較好的武鋼利比里亞項目，成本也在70美元/噸左右。一旦國際礦業(yè)巨頭將鐵礦石價格長期保持在90美元/噸以下，中國鐵礦石目前近30個海外礦投資項目將不得不面臨幾乎全軍覆沒的危險。
    武鋼海外礦產(chǎn)資源事業(yè)部部長張翔表示，目前，3月份武鋼第一船非洲鐵礦石已經(jīng)運抵回國，從目前成本看，暫時沒有虧損風(fēng)險。但是，如果價格繼續(xù)低迷，一些高成本的海外項目將面臨資產(chǎn)重估和債務(wù)危機。
    絞殺與博弈
    “2014年，中國鐵礦石供應(yīng)格局正在發(fā)生根本性變化。從2008年鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略實施后，大量中國自產(chǎn)鐵礦石和海外權(quán)益礦投資在2014年、2015年即將形成產(chǎn)能。中國鐵礦石供應(yīng)正在從緊平衡向結(jié)構(gòu)性過剩過渡�！敝腥A商務(wù)網(wǎng)首席分析師、鋼鐵市場專家馬忠普對記者表示。
    據(jù)有關(guān)機構(gòu)估算，從2009年前后，隨著中國鐵礦石供給安全戰(zhàn)略的實施，國內(nèi)礦山不斷擴產(chǎn)，預(yù)計到2015年折合成品礦將增至4.5億噸。同時，隨著鐵礦石供給“走出去”戰(zhàn)略的實施，中國企業(yè)海外特礦石權(quán)益礦預(yù)計2015年也將達到1.5億噸。按照2015年中國粗鋼消費量將達7.5億噸，鐵礦石需求量約為12.2億噸，屆時中國將實現(xiàn)50%以上鐵礦石自給。
    在鐵礦石供應(yīng)的格局上，國際礦業(yè)巨頭對礦源的壟斷正在被打破。這致使國際礦業(yè)巨頭利潤大幅下滑，不得不放棄高價暴利的市場策略，轉(zhuǎn)而通過降價擴產(chǎn)，以挽救利潤的下滑和市場的喪失。實際上，一場針對鐵礦石的價格戰(zhàn)早已打響。
    2012年8月，力拓宣布投資160億美元的擴產(chǎn)計劃，預(yù)計到2015年鐵礦石產(chǎn)量擴大50%。同年11月，必和必拓推出“產(chǎn)量最大化目標”，稱到2020年，長期產(chǎn)量年度復(fù)合增長要達到約6%。2013年全年全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計將達到20.8億噸，同比增長11.8%。而2013年全球鋼鐵行業(yè)同比增長只有3.5%，中國粗鋼產(chǎn)量同比增長盡管達到7.5%，但是，依然遠遠落后于鐵礦石產(chǎn)量的增長速度。
    2013年3月，高盛集團發(fā)布“過剩預(yù)警”，將未來3年的鐵礦石價格預(yù)期調(diào)低3%-11%。此后，一些海外投機機構(gòu)聞風(fēng)而動，一度集體看空中國經(jīng)濟和鐵礦石價格，預(yù)計2013年年底將鐵礦石價格從目前的近120美元/噸打壓到90美元/噸以下，并計劃在未來15個月內(nèi)將鐵礦石價格預(yù)期調(diào)低到75美元/噸。
    “供應(yīng)基本面的變化和礦業(yè)巨頭市場策略的變化，已經(jīng)掏空了金融市場對大宗期貨炒作的根基。并且這種變化的作用隨擴產(chǎn)計劃的滯后，將在2014年、2015年徹底顯現(xiàn)�！敝袊�人民大學(xué)漢青經(jīng)濟與金融高級研究院副院長湯珂對記者表示，更有近于陰謀論的說法，大國際礦業(yè)巨頭希望通過降價、擴產(chǎn)將中國鐵礦石實現(xiàn)自我供給的產(chǎn)業(yè)鏈扼殺在誕生前夕，從而消滅競爭對手，長期壟斷中國乃至世界鐵礦石市場。
    據(jù)鋼鐵內(nèi)部人士透露，預(yù)計到“十二五”末，國內(nèi)鐵礦石（折合62.5%精粉）平均生產(chǎn)成本約76.8美元/噸，非洲的海外權(quán)益礦的回運成本僅僅70美元/噸。如果不是因為謀求對于國內(nèi)外的供應(yīng)平衡和生產(chǎn)平穩(wěn)調(diào)整，鐵礦石的價格將失去支撐。
    “高盛的預(yù)期并非沒有根據(jù)，只不過他們沒有想到中國的產(chǎn)業(yè)調(diào)整能力如此之強�！币苯鸸�業(yè)經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任劉海民向記者介紹，3月10日中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2月下旬全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量旬環(huán)比漲5.86%。另據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2014年1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額同比增17.9%，高出2014年全年預(yù)定目標0.4個百份點。中國需求雖有所放緩，但依然呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。
    截至2014年3月10日，據(jù)高盛看空鐵礦石價格12月過去了，鐵礦石價格受中國需求帶動依然挺立在104.7美元/噸。雖然，其間鐵礦石跌幅一度達到8.3%，創(chuàng)18個月低位，但并未“如期”跌破90美元/噸。中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在鋼鐵生產(chǎn)和鐵礦石供給長期格局中維持了平衡，穩(wěn)住了陣腳。
    然而，樹欲靜而風(fēng)不止。2014年二季度以來，隨著中國經(jīng)濟的深入調(diào)整，唱空中國經(jīng)濟的聲音再次響起。
    6月13日，相關(guān)機構(gòu)消息，高盛集團在最近的報告中稱，鐵礦石市場剛剛進入結(jié)構(gòu)性過剩狀態(tài)，對2014年下半年和2015年的鐵礦石價格預(yù)測為每噸103美元和80美元。
    另一家國際著名投資公司，摩根大通也突然轉(zhuǎn)變之前看多觀點稱，由于力拓提前完成擴產(chǎn)，以及中國港口庫存處于歷史新高，鐵礦石市場已經(jīng)形成過剩格局。對今年和明年鐵礦石平均價格的預(yù)期分別將為每噸105美元和90美元。
    2014年，鐵礦石過剩的判斷猶如一把利劍，高懸在中國鐵礦業(yè)的頭上。6月13日，鐵礦價格已經(jīng)逼近90美元/噸大關(guān)。
    過剩真?zhèn)?BR>    鐵礦石供給過剩，正在成為國際金融和礦業(yè)巨頭打壓鐵礦石價格的根據(jù)。
    然而，蹊蹺的是面對國際金融巨頭對鐵礦石價格的預(yù)期下跌，與其一體兩面的國際礦業(yè)巨頭卻在加緊擴大產(chǎn)能。
    4月，全球礦業(yè)巨頭必和必拓宣布上調(diào)全年鐵礦石產(chǎn)量目標500萬噸。同月，淡水河谷宣布，巴西國家發(fā)展銀行已經(jīng)批準總價值62億雷亞爾的融資合約，以落實其卡拉加斯礦項目。同時，全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG表示已實現(xiàn)了年產(chǎn)能1.55億噸的目標。
    5月，力拓也否定其去年11月的減產(chǎn)計劃并表示，澳大利亞鐵礦石年產(chǎn)能已提高至2.9億噸，較預(yù)期早兩個月。有望順利在2017年前，完成擴產(chǎn)至3.6億噸的目標。
    力拓集團首席執(zhí)行官Sam Walsh在接受采訪時甚至表示，鐵礦石價格將進一步下跌13%�！拔覀兪侨�球生產(chǎn)成本最低的生產(chǎn)商，相比每噸92美元的價格，成本為每噸20美元，我覺得我們沒有關(guān)系。我認為價格跌向每噸80美元，我們的競爭對手將面臨壓力�！�
    “國際礦業(yè)巨頭正在挑起一場價格戰(zhàn)�！眲⒑Ｃ癖硎荆�一方面通過其掌握的鐵礦石國際定價權(quán)打壓鐵礦石價格，排除競爭者，保住壟斷地位，另一方面，加緊擴產(chǎn)保持利潤。
    從世界鐵礦石產(chǎn)量和中國鐵礦石供應(yīng)渠道來看，所謂的絕對供給過剩并不存在，反而是多元化的供給模式正在打破國際礦業(yè)巨頭對鐵礦石供應(yīng)的壟斷。
    據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，除中國外，世界鐵礦石產(chǎn)量隨著世界經(jīng)濟“疲軟”、粗鋼產(chǎn)量減少從2011年開始下降。從中國進口鐵礦石的供應(yīng)能力上，世界鐵礦石產(chǎn)量不但沒有過剩，反而存在緊張的可能。
    同時，在中國鐵礦石需求增長率達55.7%的情況下，中國從澳大利亞進口鐵礦石的增漲率只有33.1%，低于中國鐵礦石進口整體增長率68.7%的一倍以上。
    相反，2009年開始，中國進口非三大國際礦業(yè)公司的鐵礦石比例卻在從不足26％，迅速增加到2013年的40％。例如，伊朗、烏克蘭、利比里亞、塞拉利昂等越來越多國家正在成為中國鐵礦石供給的重要組成。
    “目前所謂的鐵礦石供給過剩的局面，從世界鐵礦石生產(chǎn)情況來看其實并不存在，只是一種相對于此前壟斷格局下的過剩。”馬忠普對記者表示，只有搞清楚目前鐵礦石價格下跌和“供給過剩”的實質(zhì)，才能給中國礦業(yè)未來的發(fā)展提供立足點。
    三大礦通過降價競爭確實可以把一部分高成本礦山逼入嚴重虧損和停產(chǎn)、破產(chǎn)的境地。但是這種競爭價格策略畢竟是在市場較長期低迷條件下運用的。一旦中國放棄了鐵礦石供給安全戰(zhàn)略和“走出去”的礦業(yè)戰(zhàn)略布局，那么，在經(jīng)濟階段性低迷過去之后，中國鋼鐵將重蹈高價購礦的歷史覆轍。
    “從我國鋼鐵行業(yè)長遠資源戰(zhàn)略目標考慮，目前正是行業(yè)優(yōu)勝劣汰最關(guān)鍵的時期，更是適時加大投資進行低成本海外礦山并購，攤低成本的有利時機。”馬忠普表示。
    對此，湯珂則認為，針對國際鐵礦石價格的大幅波動和下跌，以及國際礦業(yè)巨頭可能發(fā)起的“價格戰(zhàn)”，中國應(yīng)盡早建立礦業(yè)投融資平臺，將更多社會資本和對于中國經(jīng)濟未來的信心，轉(zhuǎn)化為切實支撐礦業(yè)發(fā)展的動力。

來源：中國經(jīng)濟和信息化