中國證券報記者從上海聯(lián)合產權交易所了解到，四川川煤水泥股份有限公司等三家四川公司日前以14億元價格被打包掛牌轉讓，轉讓方為中國建筑材料集團有限公司及其實際控制的北新建材。業(yè)內人士表示，根據受讓條件的限制以及中國建材集團旗下中國建材發(fā)展規(guī)劃，如不出意外，三家公司股權很可能由中國建材收入囊中。
　　
　　業(yè)績均不佳
　　
　　此次打包轉讓的資產包括四川川煤水泥股份有限公司、攀枝花攀煤水泥制品有限公司和四川廣旺集團建材機械有限公司三家公司100%股權。項目信息顯示，中國建材集團持有攀煤水泥和廣旺建材100%股權，持有川煤水泥99%股權。川煤水泥另外1%股權由北新建材持有，中國建材持有52.40%北新建材，為其控股東，北新建材實際控制人則為中國建材集團。這也意味著，三家公司轉讓方實為中國建材集團。
　　
　　三家標的資產公司的成立時間均不長，川煤水泥成立較早，為2008年，另兩家公司均成立于2010年。公司規(guī)模方面，川煤水泥規(guī)模較大，注冊資本3億元，職工人數為1925人，廣旺建材注冊資本為1500萬元，攀煤水泥為100萬元。
　　
　　值得注意的是，三家公司近來盈利情況均不理想，且與川煤水泥打包轉讓的還包括10億元債權。項目信息顯示，川煤水泥2011年凈利潤虧損6887.74萬元，今年前5月虧損5715.3萬元，以2011年8月31日為評估基準日，中和資產評估有限公司出具的評估結果顯示，標的公司資產總計賬面值為13.78億元，評估值為14.78億元；凈資產賬面值為3億元，評估值為4.01億元。攀煤水泥和廣旺建材盈利也不樂觀，2011年分別虧損1.95萬元和993.4萬元，今年前五月分別虧損199.36萬元和147.52萬元。
　　
　　受讓方在受讓川煤水泥99%股權的同時，須受讓其10億元債權，由此確定掛牌價格為13.97億元。北新建材持有的1%川煤水泥股權掛牌價格相應為400.95萬元，攀煤水泥和廣旺建材掛牌價格分別為1268.56萬元和1100.1萬元。中國建材集團強調，意向受讓方在受讓川煤水泥99%股權及10億元債權的同時，必須同時受讓轉讓方一并轉讓的廣旺建材100%股權和攀煤水泥100%股權項目，這也意味著接手方將為此支付超過14億元。
　　
　　受讓條件頗高
　　
　　中國建材集團指出，意向受讓方須以水泥業(yè)務為主營業(yè)務的單一企業(yè)法人，不得采用聯(lián)合舉牌及委托方式舉牌。意向受讓方還應具有良好的支付能力及銀行信用，須提供開具日期不早于2012年6月25日的10億元（含10億元）以上的銀行資金存款證明。此外，中國建材集團還對意向受讓方凈資產明確提出要求，指出受讓方實收資本不低于50億元，凈資產不低于50億元。
　　
　　業(yè)內人士分析，此次股權轉讓對意向受讓方主營業(yè)務提出要求，且凈資產要求門檻較高，實際上已經把很多企業(yè)排除在外。再加上中國建材此前公布的整合西南地區(qū)水泥市場的計劃，此次中國建材集團轉讓的項目上市公司中國建材很可能會接手。業(yè)內人士還稱，目前水泥市場低迷，重組成本相對較低，也不失為一個整合資產的好時機。
　　
　　據了解，按照“大水泥”區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略，中國建材集團已重組整合了250多家水泥企業(yè)。去年年底，中國建材集團成立西南水泥有限公司，這也是中國建材集團繼組建中聯(lián)水泥、南方水泥和北方水泥后的第四家水泥公司。而根據發(fā)展規(guī)劃，西南水泥將通過聯(lián)合重組等方式，在云南、貴州、四川和重慶的水泥總產能超過1億噸，占西南區(qū)域市場份額達到20%-25%，成為區(qū)域內最大的水泥公司。
　　
　　按照整合規(guī)劃，西南水泥將于今年下半年開展后續(xù)整合，并在今年年底完成鎖定目標企業(yè)的重組。業(yè)內人士猜測，中國建材接手三公司股權之后，很有可能通過西南水泥做進一步整合。
　　
　　
　　來源：中國證券報